爱奇艺高管解读四季度财报:疫情期间视频流量

2020-03-01 15:06:07 作者:等待那一天°待情  阅读:151 次  点赞:0 次  鄙视:0 次  收藏:0 次  由 www.5kdb.com 收集整理
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  新浪科技讯 北京时间2月28日上午消息,今日发布了截至12月31日的2019财年第四季度及全年未经审计财报。报告显示,爱奇艺第四季度总营收为人民币75亿元(约合11亿美元),同比增长7%;净亏损为人民币25亿元(约合3.582亿美元),相比之下上年同期的净亏损为人民币35亿元,同比收窄亏损。

  财报发布后,爱奇艺创始人、CEO龚宇以及CFO王晓东等公司管理层召开电话会议,解读财报要点,并回答分析师提问。

  以下即为本次电话会议分析师问答环节主要内容:

  花旗分析师Alicia Yap:从您前述的准备发言中可以看出,竞争趋于理性化。但是有一个情况,春节期间有一个竞争对手出其不意地利用影院关闭这一情况,获得新电影的播放许可,您怎么看待竞争格局的变化?您认为这种情况会对未来的内容许可定价造成影响吗?还有一个问题,鉴于当前的各种影响和宏观前景,您还打算提高会员的订阅价格吗?

  龚宇:我先来回顾一下市场环境。 从用户端的流量份额到广告收入到会员收入,目前爱奇艺、视频和优酷加起来,我们整体上占据的市场份额有80%多到90%左右。所以这个格局是稳定,而且也没有发现任何大幅度变化的迹象。所在在这个大的格局下,目前我们认为,未来看不出有大变化的迹象。

  第二点,在春节期间,头条买了一部电影,未来可能会买多部电影。通过免费的模式给用户播放,依靠广告收入,我们认为这不是一个可持续的健康的商业模式。很明显,电影内容的单分钟成本,比综艺节目或其他内容,大数倍甚至数十倍。依靠广告的商业模式,是不可能持续长久的。当然,出于拉新用户或其他营销的目的,这是没问题的。所以对于我们现在的长视频行业,不会造成显著的模式变化和实质性的影响。

  分析师Eddie Leung:我的问题跟短视频或小视频应用有关。我记得在过去,爱奇艺有几款短视频应用。那么我的问题是,公司未来会采取什么样的战略?是不是会保持一个多应用针对不同用户的战略,还是打算开发一个超级应用?以及未来公司会如何进行投资?

  龚宇:目前中国有两种形式的视频应用。一类就是像爱奇艺这样的长视频平台,可以认为,类似于美国的。另一类是小视频,播放视频的长度在一分钟之内或几十秒钟这些应用。这两种形式视频的市场份额目前都很大。整个行业内,日活跃用户都在2-3个亿以上。但是播放时长平均在7-8分钟甚至十几分钟的中等视频,也就是类似于YouTube的这种模式,目前在中国市场上的份额很低,根据我们了解的数据,在全行业,这类视频的日活跃用户只有1亿不到。但是YouTube在世界大部分国家和地区的总时长排第一。所以我们认为,这个在中国未来的市场有很大的机会,我们也在开发新的应用“随客”,目前上线了一些测试产品,得到的数据也没不错,这个产品主要对标的就是YouTube一类的产品。

  杰弗瑞分析师Thomas Cheung:我有一个会员业务的问题。我们应该怎么看待2020年的增长预期和每用户平均收入(ARPU)趋势,比如超前点播的影响有多大?

  王晓东:因为冠状病毒的影响,大多数人都待在家里,我们看到视频的流量在暴涨,对我们的付费用户数和新用户获得也带来了一些积极的影响。但是随着复工的开始,无论是流量还是会员新增,这种趋势在减弱变慢,甚至会倒退。所以这是一个较为特别的特殊情况,这种趋势是暂时的。未来第二、第三乃至第四季度的趋势能不能继续比预期好很多,我们不能保证,也无法给到全年的增长预期。但是,我们会采取一些措施,包括增加内容投入、提高产品的用户体验、便捷的支付方式等,留住现有的会员,让他们成为爱奇艺的付费会员。这点是非常重要的,跟以前的计划有较大的差异。

  从去年第四季度到今年第一季度,我们试验了几部电视剧,做超前点播。主要的方式是让已经成为会员的用户,在支付额外费用后,可以比普通会员看更多剧集。目前来看,这个模式取得了较大的成功。

  但因为这类电视剧相对而言比较少,所以占总收入的比例还不高,我们未来会把超前点播作为常态,变成经常性播出方式,以扩大规模。因此,这部分作用在今年第一季度和去年第四季度并不明显。但我们相信,未来它会变成一个提高ARPU的重要方式。

  然后另外一个提高ARPU的方式是减少促销。因为大家都知道,我们目前的价格是Android用户每月19.8元,iOS用户每月25元。但是因为促销,我们的ARPU只有十几块人民币。因此,今年我们会大量减少促销活动。当然,我们也有其他的措施,比如推出更贵的套餐,以及在适当的时候提高标准会员的价格。

  分析师Wendy Chen:我的问题和内容成本有关。去年,内容成本在收入中所占的比例控制得很好,也有所改善。那么,展望2020年,许可内容价格的降低是否会进一步降低贵公司的内容成本?还有,长期来看,我们理想的内容成本在总收入中的百分比将会是多少?

  王晓东:内容成本在未来会持续优化。未来,你会看到,内容成本在总收入中所占的比例不断下降。不管是许可版权的价格、原创内容的质量和变现能力等,都不会对内容成本造成新的显著影响。所以,我相信,未来,内容成本结构会带来积极的回报。

  华兴资本分析师Ella Ji:我的一个问题跟第一季度的新增订阅有关。请您分享一下,在这些新增订阅中,有多少是全新的用户?有多少是之前订阅过后来取消,现在又重新订阅的回头客?以及您觉得目前是否有机会扩展到之前没有太多接触的低线市场?第二个问题是,龚宇总之前提到的中长视频,也就是随客模式,那您对这一模式的内容形式和成本是怎么考虑的?最后一个问题跟内容成本有关。过去几个季度的内容成本稍有波动,有时候高有时候低,那么以后我们应该怎么更好地去理解季度之间的内容成本波动性?

  王晓东:我先来回到你的第一个问题。首先,我们在去年第一季度获得的新订阅用户并非100%的是全新订阅用户。因为其中的大部分新增订阅用户是我们以前的会员。正如我之前提到过的,我们在过去两三年里,已经累积超过3亿付费用户。因此,从回头客这方面来说,这是一个很大的基数。但是,最近的新内容以及完全不同的环境会渗透到以前不那么活跃的地区,当然其中也包括低线城市。

  至于你提到的第三个问题,季度间内容成本的波动性。未来几年这种波动性会持续存在。因为我们先前也提到,季度性是一个因素,但内容生产计划、审批流程等因素也会影响内容成本的变化。还有比较重要的一点是,该季度的内容投资事实上与当季度的收入并不相关,甚至存在滞后效应。比如,内容成本对会员业务的影响大多数体现在下一个季度乃至未来两到三个季度上。

  因此,这不是一个短期业务。所以,我也建议你们多关注长期周期影响,而不是个别季度变化。这是我的观点,下面请龚宇总回答中长视频的问题。

  龚宇:基本上,我们有两种类型的内容。一个叫做PUGC,即专业用户生成的内容,它的来源可以是个人或专业的机构。对此,我们用广告费分账的方式或用户付费分账的方式,向他们支付内容成本。这部分不会增加爱奇艺的固定内容成本。

  另一方面,我们也在爱奇艺上提供长视频内容,也会在随客上播放的。这可以是我们内容的另一个分发渠道,可以改善我们的回款能力,也能够分摊掉爱奇艺的部分内容成本。YouTube经过十几年的发展,已经在多个国家和地区市场成为第一。但是在中国,由于多种原因——包括文化背景、技术应用水平,这个模式没有发展起来。

  但现在情况不一样了。为什么我们选择在这个时间增加投入,主要的原因是我们已经看到5G的普及。回顾历史,3G时代让图片类应用变成了轻应用;到了3G和4G时代,小视频应用成了用户眼中的轻应用。现在,5G时代即将到来,我们相信,中长视频应用将会得到普及。再加上人工智能的应用,中长视频会加速变为观众喜爱的轻应用。

  天灏资本分析师Tian Hou:前段时间,内容的生产放缓。那么接下来几个季度的内容供应将会是什么情况?以及爱奇艺上的内容储备目前是什么状态?

  龚宇:我分品类来分析一下这个问题。对平台流量贡献最大的电视剧来说,它们的内容制作周期非常长,那么一两月的耽误,从整体角度来看,影响不大,我们对这类内容的储备也较为充足。在综艺节目这方面,确实会有影响,导致一些电视综艺节目或者我们的自制综艺节目要晚两周或四周播出。但是对于院线电影的影响确实比较大。因为现在大多数院线电影都有一个窗口期,第一个窗口期在院线播放,接下来在线上播放。而现在,大多数影院关闭,院线电影的第一个窗口期也在往后推迟,也不知道什么时候可以上映。也只有院线上映后,我们互联网平台才能在接下来时间播放这类电影。

  但我们也与腾讯合作,在春节期间以超前点播的方式播出了少数院线电影,比如肥龙过江,结果比较成功。不过幸运的是,现在电影在整个的流量里面并不是最重要的,最重要的还是电视连续剧,所以影响不是很大。(木尔)

本文关键词:内容 , 成本 , 用户

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